Le framework fonctionne-t-il pour une TPE de moins de 10 salariés ?

Oui, en réduisant les volumes : Poche 1 = 1 mois de charges, Poche 2 = 2 mois, Poche 3 = tout le reste. La méthode reste identique.

Quand faut-il revoir la répartition ?

Une fois par an, lors de la clôture, ou à chaque variation > 30 % du chiffre d'affaires. Pas plus souvent : sinon vous tradez votre trésorerie, ce qui n'est pas le métier d'un dirigeant.

Faut-il un contrat de capitalisation dès la Poche 3 ?

Seulement si l'excédent dépasse 100 000 € et que l'horizon est > 5 ans. En dessous, CAT et OPCVM obligataire suffisent largement.

Trésorerie8 min de lectureMis à jour le 12 juin 2026

Le framework des 3 poches : la méthode qui simplifie la trésorerie d'entreprise

Le framework des 3 poches range votre trésorerie en : Poche 1 — liquidité opérationnelle (1 à 3 mois de charges, sur compte courant) ; Poche 2 — sécurité court terme (3 à 12 mois, fonds monétaire ou livret pro) ; Poche 3 — excédent long terme (tout le reste, sur CAT, OPCVM obligataire ou contrat de capitalisation). C'est la seule méthode qui tient sur un Post-it et qui résiste à un audit bancaire.

Pourquoi nous avons arrêté de faire des tableaux Excel à 47 lignes

En 2024, nous avons commencé un audit avec un dirigeant d'une PME industrielle en Auvergne. 1,2 M€ de CA, 380 000 € de trésorerie sur le compte courant pro, 0 € placé. Il nous a tendu un Excel à 47 lignes qu'il avait construit avec son expert-comptable pour « tout suivre ».

On a fermé le fichier. On a sorti une feuille A4 et un stylo. On a tracé trois colonnes. 25 minutes plus tard, sa trésorerie était structurée pour les 5 années suivantes — et il gagnait 9 200 € net par an sans changer une virgule à son activité.

C'est ce jour-là que nous avons formalisé le framework des 3 poches. Pas parce que c'est sophistiqué, mais parce que c'est ce qui marche.

Poche 1 — La liquidité opérationnelle (la respiration du mois)

Objectif : couvrir 1 à 3 mois de charges fixes (salaires, loyers, fournisseurs récurrents, impôts). C'est l'oxygène quotidien.

Support : le compte courant professionnel. Aucun placement. Aucun blocage. Vous devez pouvoir y accéder en 0 clic.

Erreur classique : y laisser 6, 9 ou 12 mois de charges « au cas où ». C'est exactement à partir de là que la trésorerie commence à coûter de l'argent.

Poche 2 — La sécurité court terme (le matelas qui rapporte)

Objectif : couvrir 3 à 12 mois de charges supplémentaires, mobilisables en 1 à 7 jours en cas de coup dur (perte d'un gros client, retard de paiement, sinistre).

Support : fonds monétaire ou livret pro (rendement 2,5 % à 3,2 % en 2026). Disponibilité quasi immédiate, capital quasi garanti.

Cette poche absorbe 95 % des chocs court terme et libère la Poche 1 du rôle de coussin permanent.

Poche 3 — L'excédent long terme (le levier patrimonial)

Objectif : faire travailler tout ce qui dépasse 12 mois de charges. Cet argent ne servira pas à l'exploitation : il finance un futur projet (acquisition, transmission, distribution) ou constitue une réserve patrimoniale.

Supports possibles : compte à terme 12-36 mois (2,8 % à 3,8 %), OPCVM obligataire court terme (3,2 % à 4,2 %), contrat de capitalisation société (intéressant > 100 000 € et > 5 ans).

C'est sur cette poche que se jouent 90 % des gains réels d'une optimisation de trésorerie.

Exemple chiffré : la PME de 1,2 M€ de CA

Charges fixes mensuelles : 65 000 €. Trésorerie totale : 380 000 €.

Poche 1 — 130 000 € (2 mois) sur le compte courant.
Poche 2 — 130 000 € (2 mois supplémentaires) sur un fonds monétaire à 2,9 %.
Poche 3 — 120 000 € sur un CAT 24 mois à 3,4 % et un OPCVM obligataire à 3,8 %.

Le gain net annuel : 9 200 € qui n'existaient pas la veille

Avant : 380 000 € à 0 % = 0 € de produits financiers.

Après : 130 000 × 2,9 % + 120 000 × 3,6 % (moyenne CAT/OPCVM) = 3 770 € + 4 320 € = 8 090 € brut → ~6 070 € net après IS 25 % côté société, mais le calcul réel inclut l'effet « PME à 15 % » sur les premiers 42 500 € de bénéfice, ce qui ramène le gain net à ~6 800 €.

On y ajoute ~2 400 € d'optimisation de date-valeur que la mise en place déclenche (négociation des conditions du compte courant à l'occasion de l'audit). Total réel constaté : 9 200 € / an, sans risque ajouté.

Questions fréquentes

Le framework fonctionne-t-il pour une TPE de moins de 10 salariés ?: Oui, en réduisant les volumes : Poche 1 = 1 mois de charges, Poche 2 = 2 mois, Poche 3 = tout le reste. La méthode reste identique.
Quand faut-il revoir la répartition ?: Une fois par an, lors de la clôture, ou à chaque variation > 30 % du chiffre d'affaires. Pas plus souvent : sinon vous tradez votre trésorerie, ce qui n'est pas le métier d'un dirigeant.
Faut-il un contrat de capitalisation dès la Poche 3 ?: Seulement si l'excédent dépasse 100 000 € et que l'horizon est > 5 ans. En dessous, CAT et OPCVM obligataire suffisent largement.

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